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STADA Arzneimittel Geschäftsumfeld trübt sich ein
20.04.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Martin Brunninger und Stephen Yan, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) unverändert mit "reduce" ein.
Im Rahmen einer Studie zum Gesundheitsdienstleistungssektor in Europa werde die Einschätzung geäußert, dass die Berichte zum ersten Quartal ohne größere Überraschungen ausfallen dürften. Den Ausblicken könnte eine ungleich größere Bedeutung zukommen.
Investoren sollten spätzyklische Unternehmen bevorzugen, da eine verbesserte Nachfrage zu steigenden Notierungen führen sollte.
Die Gesundheitsreformen könnten der gesamten Branche eine neue Gestalt geben. Neue Möglichkeiten könnten sich für Dienstleister ergeben. Titel aus den Bereichen Orthopädie und Generika dürften dagegen weiterhin unter Druck stehen.
STADA dürfte im ersten Quartal ein moderates Umsatzwachstum von 2% auf 404,9 Mio. EUR erzielt haben. Der deutsche Generikamarkt dürfte schrumpfen, aber vom Wachstum in Osteuropa werde ein Ausgleich ausgehen. Der Nettogewinn schätze man auf 30 Mio. EUR. Am Kursziel von 15,00 EUR werde festgehalten. Mit einem 2011er KGV von 17,4 erscheine die Bewertung hoch.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Nomura Equity Research bei ihrer Empfehlung die Aktie von STADA Arzneimittel zu reduzieren. (Analyse vom 19.04.11)
(20.04.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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